ひとりじゃできない
投資もある。

パフォーマンスの計測・分析について

投資は元本割れのリスクを伴います。各分析は期間によって結果が異なる場合があります。アクティブ運用は、パッシブ運用よりもコストが高くなる可能性があります。また、市場に幅広く投資する同様の投資目的のパッシブ運用のパフォーマンスを下回る可能性があります。パッシブ運用は、市場環境の変化や特定の証券の見通しに基づいて保有銘柄を調整しないため、アクティブ運用のパフォーマンスを下回る可能性があります。

市場下落時のインデックスファンドに対する勝率：ティー・ロウ・プライスのアクティブ運用による米国株式ファンドの最長シェアクラスのパフォーマンスを用いて分析。インデックス・ファンド、セクター・ファンド、特化型ファンド、機関投資家向けファンド、運用実績が15年未満のファンドは除外しています。米国株式ファンド25本のうち、17本が分析基準を満たしています。そのうち、1本は債券にも投資可能なファンドですが、組入資産は主に株式であり、S&P500を参考指数として採用しています。分析に含まれるファンドは、2024年6月30日時点で当社が助言する米国内およびグローバル株式ファンドにおける米国株式資産総額の75%以上を占めています。期間によって分析結果は異なります。
過去の市場急落～回復局面におけるパフォーマンス：ティー・ロウ・プライスのアクティブ運用による米国株式ファンドの最長シェアクラスのパフォーマンスを用いて分析。インデックス・ファンド、セクター・ファンド、特化型ファンド、機関投資家向けファンドは除外しています。米国株式ファンド25本のうち、17本が分析基準を満たしています。そのうち、1本は債券にも投資可能なファンドですが、組入資産は主に株式であり、S&P500を参考指数として採用しています。分析に含まれるファンドは、2024年6月30日時点で当社が助言する米国内およびグローバル株式ファンドにおける米国株式資産総額の75%以上を占めています。期間によって分析結果は異なります。この分析では、株式市場の急落と回復の代表的な2つの局面の5年間（2001年から2005年、2008年から2012年）を対象とし、手数料と取引コスト控除後のパフォーマンスを測定しています。市場平均は、分析に含まれる各ファンドの参考指数に基づいて算出されたデータを用いています。市場平均および米国株式ファンドに均等配分し、当初10万ドル投資した場合を比較しています。ITバブル崩壊～回復局面は期間開始時点で存在する14本、世界金融危機～回復局面は期間開始時点で存在する17本すべてに均等配分して算出しています。ファンドと市場平均は毎月リバランスされ、分析期間を通じて配分が等しくなります。配当、キャピタルゲインは再投資したものとして計算しています。
ティー・ロウ・プライスとその他アクティブ運用会社のインデックスファンドに対する勝率：10年間の月次ローリング・リターン（2004年7月1日～2024年6月30日）を基に算出。比較対象とするインデックスファンドは、モーニングスター・ダイレクトで「インデックスファンド」に分類され、分析対象のアクティブファンドと同じモーニングスターカテゴリーに属するファンド（米国の投資信託およびETF、MMF除く、以下同様）。その他アクティブ運用会社は、ティー・ロウ・プライスを除く、アクティブ運用を行うファンド。分析は、インデックスファンドが存在するモーニングスターカテゴリー内の全ての米国籍ファンドを対象に同一カテゴリーレベルで実施。最長シェアクラスの費用等控除後のリターンを使用。ローリング・リターンは、リターン計測期間の起点と終点を1ヵ月ずつずらしながら10年の保有期間のリターンを計算。ティー・ロウ・プライスの米国籍ファンド：88ファンド（延べ7,778期間）。ティー・ロウ・プライスを除く全アクティブ運用会社の米国籍ファンド：5,166ファンド（延べ364,797期間）。
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